โลกระส่ำ!! สหรัฐสร้างวิกฤตการเงินโลก ตลาดการเงินเมกาทำงานผิดปกติ ผลักระบบร่วมสู่หายนะ

0

ท่ามกลางความสับสนในสถานการณ์สู้รบดุเดือดของสองจุดวาบไฟสำคัญเวลานี้ ทั้งยูเครนและตะวันออกกลาง วอชิงตันเตรียมพร้อมที่จะสร้างหายนะทางการเงินครั้งใหม่ให้กับทั้งโลก อาการหัวทิ่มของระบบเงินตรา การเงิน-การคลังปรากฎชัดที่ยุโรปและกำลังลามไปทั่ว ตลาดการเงินสหรัฐฯ ซึ่งมีความสำคัญต่อการทำงานของระบบการเงินโลก ดูเหมือนจะไม่ทำงานหรือทำงานอย่างมีเป้าหมายดึงลากให้โลกเข้าสู่วิกฤต เพื่อจัดระเบียบใหม่ภายใต้ระบบของมหาอำนาจเดี่ยวแองโกลแซกซอน

วันที่ ๑๑ พ.ย.๒๕๖๖ สำนักข่าวรัสเซียทูเดย์รายงานว่า ตลาดการเงินของสหรัฐฯ เป็นตลาดที่ลึกที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก ในอดีตนั้นพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นั้นจัดเป็นสินทรัพย์ี่ ‘ปราศจากความเสี่ยง’

เสาหลักแห่งความจริงนิรันดร์ที่ครั้งหนึ่งเคยได้รับมาเหล่านี้สั่นคลอนอย่างยิ่ง ระบบการเงินโลกที่นำโดยสหรัฐฯ เกิดเสียงกรอบแกรบบ่อยขึ้นเรื่อยๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ขณะนี้หัวใจสำคัญของระบบที่เปราะบางและผิดปกติมากขึ้นนี้คือตลาดการเงินของสหรัฐฯ

ทุกคนสังเกตเห็นว่าอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ในช่วงต้นเดือนตุลาคม อัตราผลตอบแทน ๑๐ ปีของสหรัฐฯ แตะอัตราผลตอบแทนเกือบ ๕% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ ๑๖ ปี แน่นอนว่าเป็นเรื่องที่เข้าใจได้ทั้งหมด การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐได้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น แต่สิ่งที่เราได้เห็นนั้นเป็นมากกว่าการแสดงให้เห็นความผันผวนของตลาดที่ขึ้นๆลงๆไม่เสถียรอย่างไม่เคยเป็นมาก่อน

ในขณะที่ผู้ซื้อพันธบัตรต่างประเทศของสหรัฐฯ หมดตัวและรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงขาดดุลอย่างมากในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูง ตลาดกระทรวงการคลังกำลังอยู่ภายใต้ความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้น และแสดงสัญญาณของความผิดปกติมากขึ้นเรื่อยๆ ผลกระทบของสิ่งนี้ไม่ใช่เรื่องที่จะพูดเกินจริง

แล้ววันนี้ต่างชาติหายไปไหนหมด? มีช่วงเวลาหนึ่งที่กระทรวงการคลังถือเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ และทำหน้าที่เป็นกลไกสำหรับโครงการจัดหาเงินทุนของผู้ขายระดับมหภาค ซึ่งสหรัฐฯ นำเข้าสินค้าและพลังงานจากส่วนอื่นๆ ของโลกเพื่อแลกกับดอลลาร์  และดอลลาร์เหล่านี้ ถูกนำกลับเข้าสู่คลังเพื่อสนับสนุนการขาดดุลของสหรัฐฯ

เมื่อการขาดดุลเริ่มเพิ่มสูงขึ้นในช่วงทศวรรษ ๑๙๘๐ ภายใต้ประธานาธิบดีโรนัลด์ เรแกน หลายคนสงสัยว่าพวกเขาจะได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างไร ตอนกลางทศวรรษนั้น ธนาคารกลางต่างประเทศ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นญี่ปุ่น ได้เข้ามาโฉบเข้ามาและเริ่มตักตวงคลังสหรัฐฯ จำนวนมากขึ้น ในช่วงปี ๒๕๒๙-๒๕๔๕ ธนาคารกลางต่างประเทศซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ คิดเป็นสัดส่วน ๒๘-๓๐% ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ออกทั้งหมด ต่อมาตั้งแต่ปี ๒๕๔๕-๒๕๕๗ ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) ได้กลายเป็นผู้ซื้อหลัก และยอดซื้อจากต่างประเทศสูงถึง 53% แต่วันนี้จีนเทขายพันธบัตรสหรัฐรัวๆ

ตั้งแต่ปี ๒๕๕๗ หรือ ๒๐๑๔ ตัวเลขดังกล่าวติดลบ ๔% ซึ่งหมายความว่าธนาคารกลางต่างประเทศได้หยุดซื้อสุทธิ ขณะที่การขาดดุลของสหรัฐฯ ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง มีเหตุผลหลายประการสำหรับการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว การคว่ำบาตรรัสเซียชุดแรกในปี ๒๐๑๔ และมอสโกว์เริ่มเทขายเงินดอลลาร์ ซึ่งเป็นกระบวนการที่ปักกิ่งจับตาดูอย่างใกล้ชิด เริ่มมีการตระหนักรู้ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นทั่วโลกว่าสหรัฐฯ จะไม่สามารถจัดการเงินดอลลาร์เพื่อผลประโยชน์สูงสุดของโลกได้อีกต่อไป 

เมื่อเฟดเปิดตัวโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณที่ไม่เคยมีมาก่อนในเดือนมีนาคม ๒๕๕๒ เป็นสมัยของประธานเฟด เบ็น เบอร์นันเก้ ห้าวันหลังจากนั้นมีการประกาศโครงการ Zhou Xiaochuan ผู้ว่าการ PBoC ได้เผยแพร่สมุดปกขาวที่มีชื่อที่ไม่ซับซ้อนมากนัก ‘การปฏิรูประบบการเงินระหว่างประเทศ’ โดยเรียกร้องให้มีการปฏิรูปกรอบการทำงานหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ภายในปี ๒๕๕๗/๒๐๑๔ หลังจากเฝ้าดู Fed เพิ่มงบดุลเป็นสี่เท่าเป็นประมาณ ๔.๕ ล้านล้านดอลลาร์ จีนจึงตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ที่จะหยุดการเพิ่มพอร์ตโฟลิโอของกระทรวงการคลัง ธรรมชาติของชาวอเมริกันพิมพ์เงินด้วยเหตุผลภายในประเทศล้วนๆ ซึ่งทำให้หนี้ที่จีนถือครองอยู่เป็นจำนวนมากต้องลดลงโดยปริยาย

หากปี ๒๐๑๔ เป็นปีที่เป็นทางแยกสำหรับอุปสงค์จากต่างประเทศสำหรับคลัง ก็เป็นช่วงเวลาที่สหรัฐฯ ปรับใช้กฎเกณฑ์ที่บังคับให้ธนาคารขนาดใหญ่ถือสินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูงในระดับหนึ่งด้วย(High quality liquid assetsหรือ HQLA) และแน่นอนว่านี่ไม่ควรมองว่าเป็นเรื่องบังเอิญ แน่นอนว่าส่วนใหญ่จะเป็นคลังสมบัติ เห็นได้ชัดเจนว่าสิ่งนี้ทำเพื่อให้แน่ใจว่าธนาคารที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบมีสภาพคล่องเพียงพอในสถานการณ์ที่ตึงเครียดในระยะสั้น แต่มันมีผลกระทบในการบังคับให้ธนาคารซื้อคลังเพิ่ม เช่นเดียวกับที่ธนาคารกลางต่างประเทศรายใหญ่ต่างหลบเลี่ยง

รัฐบาลไบเดนใช้จ่ายเหมือนจะไม่มีวันพรุ่งนี้ ในปีนี้ การขาดดุลของสหรัฐฯจะสูงถึง ๒ ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น ๘.๕% ของ GDP อย่างน่าประหลาดใจ และไม่มีสัญญาณว่ามันจะชะลอตัวลง

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มีหนี้สินล้นพ้นตัวและมีฐานะทางการเงินสูงในปัจจุบันเป็นเพียงเงาของตัวมันเองในอดีต แต่ดูเหมือนว่าผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐฯ จะไม่ปรับตัวและพยายามผลักปัญหาของตัวเองไปสู่ภายนอก

Fed มีความเชี่ยวชาญอย่างเหลือเชื่อในการแก้ไขตลาดโดยใช้เทคนิคมาตรฐานในการ”ขยายและแสร้งทำเป็นจะล่มแล้วพองตัว”และอาจยังคงค้นหาวิธีที่แยบยลมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อรักษาสิ่งปลูกสร้างที่สั่นคลอนให้ตั้งตรงต่อไปอีกระยะหนึ่ง แต่ความเน่าเปื่อยที่เป็นหัวใจสำคัญของระบบการเงินโลกกำลังปรากฏชัดมากขึ้นเรื่อยๆ

ความพยายามเอาตัวรอดของสหรัฐฯ เข้มข้นขึ้นในทางเศรษฐกิจ เพื่อแก้ปัญหาภายในที่สร้างขึ้นเอง ประกอบกับเงื่อนไขภายนอกที่มาบีบคั้น เกิดปรากฏการณ์ปฏิวัติเงินตรา Dedollarization ในกลุ่มพันธมิตรโลกหลายขั้ว สองปัจจัยนี้จึงทำให้ผู้มีอำนาจที่แท้จริงในสหรัฐต้องมุ่งหน้าล้มกระดานทั้งโลก เพื่อจัดระบบใหม่ภายใต้การควบคุมของคณะเก่า เราอาจได้เห็นคลื่นช็อคของระบบการเงินโลก ก่อนเกิดการปะทะทางทหารอย่างทั่วด้าน เพื่อชิงการResetโลกก็เป็นได้!!